近年來，期貨市場呈現(xiàn)出快速健康發(fā)展的良好局面，期貨市場法規(guī)體系日益完善，期貨品種不斷豐富，期貨公司誠信合規(guī)意識顯著提高，資本實(shí)力、盈利能力不斷增強(qiáng)。但是與國際成熟市場相比，我國期貨市場投資者結(jié)構(gòu)不合理，機(jī)構(gòu)投資者較少，市場深度不夠，流動性不穩(wěn)定。
開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)，首先，有利于培育和發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，改善期貨市場投資者結(jié)構(gòu)，提高期貨市場定價(jià)效率，促進(jìn)期貨市場功能不斷發(fā)揮；其次，有利于發(fā)揮期貨公司在衍生品市場領(lǐng)域的專業(yè)特長和優(yōu)勢，提供以期貨對沖和套利為主的資產(chǎn)管理服務(wù)，滿足投資者的多元化投資需求；最后，有利于進(jìn)一步提高期貨公司中介服務(wù)能力，借鑒國際成熟市場發(fā)展的一般經(jīng)驗(yàn)，引導(dǎo)期貨公司為實(shí)體經(jīng)濟(jì)和各類投資者提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。
資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是期貨公司接受客戶委托，運(yùn)用客戶委托資產(chǎn)進(jìn)行投資，投資收益由客戶享有，損失由客戶承擔(dān)，期貨公司按照合同約定收取費(fèi)用或者報(bào)酬的業(yè)務(wù)活動。
在業(yè)務(wù)試點(diǎn)初期，期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)類似于證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，期貨公司僅能接受單一客戶委托進(jìn)行資產(chǎn)管理。新發(fā)布的《期貨公司監(jiān)督管理辦法》對服務(wù)對象范圍進(jìn)行了擴(kuò)展，包括：為單一客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；為特定多個(gè)客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
在服務(wù)對象上， “資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的客戶應(yīng)當(dāng)具有較強(qiáng)資金實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。單一客戶的起始委托資產(chǎn)不得低于 100 萬元人民幣。期貨公司可以提高起始委托資產(chǎn)要求。”
在投資范圍方面，期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)可以投資于:1.期貨、期權(quán)及其他金融衍生品；2.股票、債券、證券投資基金、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券等;3.中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他投資品種。
期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是繼期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)之后推出的另一項(xiàng)新業(yè)務(wù)。在該項(xiàng)業(yè)務(wù)中，有關(guān)投資者保護(hù)的制度和措施體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：對期貨公司和從業(yè)人員的資格管理、業(yè)務(wù)規(guī)范管理和風(fēng)險(xiǎn)控制、投資者適當(dāng)性制度、合同的風(fēng)險(xiǎn)提示和權(quán)利義務(wù)安排。
和期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)一樣，期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)也實(shí)行資格管理。目前，期貨公司從事該項(xiàng)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)按照《期貨公司監(jiān)督管理辦法》規(guī)定進(jìn)行登記備案，期貨公司中從事資產(chǎn)管理工作的人員應(yīng)當(dāng)取得相應(yīng)的資格，否則就不能從事該項(xiàng)業(yè)務(wù)或相關(guān)工作。
為了規(guī)范期貨公司的經(jīng)營行為，也為了保護(hù)投資者的合法權(quán)益,期貨公司及其從業(yè)人員在從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，不得有下列行為：1.以欺詐手段或者其他不當(dāng)方式誤導(dǎo)、誘導(dǎo)客戶；2.向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾；3.接受客戶委托的初始資產(chǎn)低于中國證監(jiān)會規(guī)定的最低限額；4.占用、挪用客戶委托資產(chǎn)；5.以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬戶之間進(jìn)行買賣，損害客戶利益；6.以獲取傭金或者其他利益為目的，使用客戶資產(chǎn)進(jìn)行不必要的交易；7.利用管理的客戶資產(chǎn)為第三方謀取不正當(dāng)利益，進(jìn)行利益輸送；8.法律、行政法規(guī)以及中國證監(jiān)會規(guī)定禁止的其他行為。
Copyright ? 廣東迪生力汽配股份有限公司 All Rights Reserved.
CN
EN
