【期貨學(xué)堂】第六期 投資咨詢(xún)學(xué)問(wèn)大
近年來(lái)，隨著國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)復(fù)雜多變，大宗商品價(jià)格大幅波動(dòng)，廣大實(shí)體企業(yè)、產(chǎn)業(yè)客戶利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理、套期保值的需求與日俱增，大中型企業(yè)和銀行對(duì)期貨投資咨詢(xún)服務(wù)的需求日益強(qiáng)烈。2010年股指期貨平穩(wěn)推出后，相關(guān)機(jī)構(gòu)投資者也日益需要期貨公司提供專(zhuān)業(yè)化期貨投資咨詢(xún)服務(wù)。同時(shí)期，期貨市場(chǎng)也處于從量的擴(kuò)張向質(zhì)的提升轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵階段。
在該業(yè)務(wù)推出前，期貨市場(chǎng)上期貨投資咨詢(xún)活動(dòng)缺少規(guī)范管理。為了積極促進(jìn)期貨市場(chǎng)功能發(fā)揮，引導(dǎo)期貨公司為廣大實(shí)體企業(yè)、產(chǎn)業(yè)客戶以及機(jī)構(gòu)投資者提供更多、更好的專(zhuān)業(yè)化服務(wù),進(jìn)一步提高期貨市場(chǎng)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的服務(wù)質(zhì)量和水平，也為了規(guī)范和加強(qiáng)對(duì)期貨公司期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)的監(jiān)管，引導(dǎo)期貨行業(yè)加強(qiáng)專(zhuān)業(yè)人才隊(duì)伍建設(shè)，促進(jìn)期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展，中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定了《期貨公司期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)試行辦法》，推出該項(xiàng)業(yè)務(wù)。
期貨公司期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)是指基于客戶委托，期貨公司開(kāi)展的風(fēng)險(xiǎn)管理顧問(wèn)、期貨研究分析、期貨交易咨詢(xún)等營(yíng)利性業(yè)務(wù)。具體業(yè)務(wù)內(nèi)容包括風(fēng)險(xiǎn)管理顧問(wèn)、期貨研究分析和期貨交易咨詢(xún)。風(fēng)險(xiǎn)管理顧問(wèn)業(yè)務(wù)是指協(xié)助客戶建立風(fēng)險(xiǎn)管理制度、操作流程，提供風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢(xún)、專(zhuān)項(xiàng)培訓(xùn)等。期貨研究分析業(yè)務(wù)是指收集整理期貨市場(chǎng)及各類(lèi)經(jīng)濟(jì)信息，研究分析期貨市場(chǎng)及相關(guān)現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格及其相關(guān)影響因素，制作提供研究分析報(bào)告或者資訊信息。期貨交易咨詢(xún)業(yè)務(wù)是指為客戶設(shè)計(jì)套期保值、套利等投資方案，擬定期貨交易操作策略等。
期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)是從實(shí)體企業(yè)、產(chǎn)業(yè)客戶以及機(jī)構(gòu)投資者的風(fēng)險(xiǎn)管理需求出發(fā)，發(fā)揮期貨行業(yè)專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，開(kāi)展以風(fēng)險(xiǎn)管理顧問(wèn)服務(wù)為核心，以期貨研究分析和期貨交易咨詢(xún)?yōu)橹С值钠谪浲顿Y咨詢(xún)服務(wù)活動(dòng)，逐步改變過(guò)去那種單純依附于期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、以“拉客戶炒單”為目的的咨詢(xún)服務(wù)模式，切實(shí)提升期貨行業(yè)對(duì)投資者,對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的服務(wù)水平和質(zhì)量。
2010 年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《期貨公司期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)試行辦法》。該試行辦法分為六章，三十六條，對(duì)期貨公司的期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格和人員從業(yè)資格、業(yè)務(wù)規(guī)則、防范利益沖突、監(jiān)督管理和法律責(zé)任等內(nèi)容進(jìn)行了規(guī)定。另外，1997 年國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)也曾制定《證券、期貨投資咨詢(xún)管理暫行辦法》。
為了配合期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)的順利推出，指導(dǎo)期貨公司制定期貨投資咨詢(xún)服務(wù)合同，根據(jù)《期貨公司期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)試行辦法》的規(guī)定，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)制定了《期貨投資咨詢(xún)服務(wù)合同指引》。該指引包含了投資者與期貨公司聲明與保證、權(quán)利義務(wù)等合同必備內(nèi)容，并要求期貨公司在合同正文中向投資者明示雙方權(quán)利義務(wù)。另外，該指引還包含了《期貨投資咨詢(xún)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》、《期貨投資咨詢(xún)客戶須知》，要求期貨公司向投資者揭示接受該服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，提示投資者應(yīng)當(dāng)知曉的各項(xiàng)內(nèi)容。
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